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所谓Z-spread就是一支债券与国债spot YTM的利差. 而spread to worst就是表现最好的债券与最差的债券的利差. 知乎，中文互联网高质量的问答社区和创作者聚集的原创内容平台，于 2011 年 1 月正式上线，以「让人们更好的分享知识、经验和见解，找到自己的解答」为 ...
对swap spread影响最最最大的是LIBOR-repo rate的预判。. 因为从原理上讲，swap rate大体上是LIBOR的预期均值（这一点没什么争议），国债收益率大约等于repo rate的预期平均（这一点争议很大）。. 所以swap spread就是LIBOR-repo rate的consensus。. 此外还有一些因素：. swap spread受 ...
Basis spread简单来说就是两个rate之间的差。比如rate1是 5%, rate2是 4%。那么这个spread就是100 basis points, 或者100bps。 你这个具体问题你得理解什么是swap。假设你有一个single currency swap，两个leg都是浮动利率，一个是三个月index一个是六个月index。那么这个swap不会是par。
牛市价差交易策略在标的资产行情适度上涨时有所收益，但最大收益和最大损失都有限。. 所以投资者预期资产会适度上涨而非大幅度上涨时，可以采取牛市差价交易策略，在保证损失和收益都在一定限度下获得适度收益。. 问： 那为什么不直接买个看涨期权 ...
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Z-Spread：当Tsy Curve和Swap Curve平行的时候，可以解决掉Cpn Effect。否则还是有一些问题的，相同期限的债券，cpn越大，在短端的partial DV01越大，如果swap spread curve是downward sloping（就像现在），短端partial DV01大的债券容易显贵。
cds spread是个年化率，假设一个长期合约，如果这家公司撑过了最近这段高风险时期，（也就是以后的违约风险比较小了），那么cds payer可是要一直付spread 付到合约到期的。所以对于这种公司的长期cds，要是短期的spread低一点。
菜的价值我们一般是以中间价（买价+卖价，然后除以2）来衡量结算，这样当你作为一个消费者买入的时候，你实际上付出了比中间价略高的小贩卖价，这个时候相当于你花了比实际价值略高的价格来买入一颗菜，这个价格差就是你cross了一半的spread。. 所谓的 ...
Aug 22, 2016 · CDS买卖双方因为对于spread看法的不同而达成交易，未发生违约时，买方定期支付给卖方的费用就是coupon。. 违约发生时，卖方承担买方受到的违约损失，这就是你说的DL。. 发布于 2016-08-23 10:16. Elaine Shi. 100 是 BASIS POINTS, 是 SPREAD 的 单位， 美元是所担保债券的单位 ...
calendar spread和diagonal spread不了解是否有方向性策略，前者一般是利用远近期对时间价值衰减的不同来theta套利。. 如果是strike相同的calendar，其实是非方向性的；strike不同的calendar，就是diagonal spread吧，这种倒也能组成方向性的策略，但远期的pay off需要贴现成曲线 ...
